药厂的研发、赛道 、靶点
、窗口期的随想

关于药厂研发、赛道 、靶点
、窗口期的随想研发：从模仿到创新，从跟随到引领药厂的研发是核心竞争力的关键所在。在早期 ，中国药厂研发多处于模仿阶段
，以仿制药为主 。这一阶段虽为药厂积累了一定的资金和经验，但也存在技术含量低、竞争激烈等问题
。随着行业发展和政策推动 ，药厂逐渐向创新研发转型。

GLP-1赛道降温的底层逻辑技术红利边际递减GLP-1类药物（如司美格鲁肽 、替尔泊肽）的减肥效果已接近生理极限
，后续研发需突破平台期 。例如，替尔泊肽减重18%的数据虽亮眼 ，但进一步优化空间有限
，且副作用（如胃肠道反应）随剂量增加而加剧，导致临床应用天花板显现
。

美国缺药“国家安全”受冲击,全球60%原料药来自中国

全球60%的原料药由中国生产 ，原料药即活性药物成分（API）
，一些跨国制药公司严重依赖中国工厂生产的原料药。2月27日晚间，美国食品药品监督管理局（FDA）报告了美国第一起因疫情引起的药品短缺事件 ，但未透露具体药物 。Bernstein分析师罗尼·盖尔称，美国仿制药的“现货短缺 ”现象可能会在今年第二季度或第三季度初出现
。

全球市场依赖中国供应中国抗生素原料药及成品药的稳定输出
，已成为全球医疗体系的重要支撑。美国等发达国家虽具备终端药品制剂能力，但其原料药高度依赖进口 ，而中国占据全球抗生素原料药出口的主导地位 。这种供需关系使中国在世界贸易谈判
、技术标准制定等领域获得话语权
，形成对美国的隐性制衡
。

数据缺失与决策风险：FDA承认缺乏中国原料药生产的具体数据，包括生产设施数量、产量及全球分布。2019年 ，FDA前代理局长Janet Woodcock向众议院表示
，无法确定中国设施是否实际生产原料药及其在美国药品中的占比 。这种数据空白可能导致政策误判，引发致命药品短缺。

中国药品只是获得暂时喘息机会：美国对来自中国的药物暂缓加收关税 ，是考虑到当前美国医药制造的短板
，但这并不意味着中国的药品彻底安全，可能只是获得了暂时的喘息机会 ，特朗普此前曾多次表示
，针对医药产品的特定关税“总有一天
”会出台
。

可能的原因包括动物疾病 、环境条件、运输过程问题，或来源国植物产量低下等。在COVID-19大流行期间 ，全球范围内出现API
、赋形剂和药物短缺，部分原料药生产国停止向其他国家供应
，导致美国也出现API短缺情况 。

报复性关税反噬：加拿大、墨西哥 、欧盟实施报复性关税，东盟
、金砖国家加速“去美元化” ，全球贸易体系碎片化加剧
。 供应链安全风险医药依赖困境：美国91%处方药为仿制药
，80%API依赖进口（中国和印度合计贡献50-60%），加征医药关税将冲击供应链 ，威胁公共卫生安全。

感冒药缺货的背后

〖壹〗、感冒药缺货背后涉及多方面原因
，具体如下：疫情期间前期缺货原因 购买环节疫情三年，药店为避免新冠感染者自行买药脱离政府监管 ，被限制销售感冒类药物 。药物有保质期
，三年下来药店库存消化殆尽或大幅减少进货，导致普遍缺药
。

〖贰〗 、综上所述 ，中国人抢购日本感冒药的现象确实存在
，其中“帕布龙黄金 ”因热销而售罄。这一现象的背后是疫情政策转变
、国内药品短缺以及日本感冒药的良好口碑和信任感等多重因素的共同作用 。未来，随着国内感染情况的持续扩大 ，国人对于日本医疗物资的需求可能会进一步增加
。

〖叁〗、近期，日本媒体报道了在日本中国人大量购买大正感冒药
，导致日本感冒药市场出现断货现象。历史背景与消费者偏好：早在疫情之前，日本感冒药就因品质和口碑受到中国游客的喜欢 。大正感冒药曾被《日本旅游购物指南》列为“日本10大名药
”之一 ，成为海外进口店的热门商品
。

中药大数据周评:涨价品种多于跌价品种,整体走动偏慢!

〖壹〗 、022年11月27日-12月03日中药材市场整体呈现涨价品种多于跌价品种
，但实际走动偏慢的态势。 具体分析如下：涨价品种情况数量变化：本周上涨品种数为56个，较上周减少1个 。主要涨价品种及原因大青叶：受需求拉动 ，市场多商组织货源
，货源走销加快，市场货源流通紧俏 ，行情稳步上扬。

〖贰〗
、022年8月7日-8月13日中药大数据周评显示
，本周上涨品种数52个（较上周减少3个），下跌品种数33个（较上周增加7个） ，市场整体呈现“商家调高部分品种预期
，产新品种跌多涨少”的特征
。上涨品种分析本周涨价品种多因供应端收紧或成本推动，部分品种受天气、疫情等外部因素影响显著。

〖叁〗 、022年9月4日-9月10日中药材市场周评显示 ，本周上涨品种57个（较上周减少19个），下跌品种26个（较上周减少21个）
，市场整体进入实际消化阶段，涨价与跌价品种数量均大幅减少 ，缺乏热点品种带动行情 。

〖肆〗
、上涨品种分析本周涨价品种以抗疫相关药材为主
，需求激增与供应紧张共同推动费用上涨
。紫苏叶：因市场需求增加，货源走动顺畅 ，供应薄弱导致行情上涨。包检货费用56-60元/千克
，不包检货45元/千克，青苏叶费用16-17元/千克 。绵马贯众：短期需求暴增 ，寻货商家增多
，货源流通加快
。

〖伍〗、紫菀市场及产地动态亳州市场：库存薄弱，商家惜售情绪浓厚 ，货源小批量走动顺畅。炕货个子费用涨至85-90元/千克
，晒货因湿度较大报价75元/千克左右 。安国市场：产地寻货商家增多，费用明显上涨
。市场本地货喊价85元/千克 ，安徽货80元/千克，整体货源干度不足。

为什么赛能买不到了?

〖壹〗 、赛能（硫酸羟氯喹片）近期在线上线下都出现了供应短缺
，导致很多地方买不到 。供应短缺 当前赛能在全国多地的线下药店都处于缺货状态，像北京、上海
、广州这些大城市的药房工作人员也反馈库存紧张 ，偶尔到货也会被提前预订的顾客迅速买走
。线上渠道同样不容乐观
，淘宝、京东等电商平台多数地区显示无货，区域供应很不平衡。

〖贰〗 、赛能（硫酸羟氯喹原研药）买不到的主要原因是：供应端波动导致市场缺货 ，叠加部分渠道囤货
、费用上涨
，具体情况如下：缺货的核心原因 供应端调整：相关企业虽表示供货充足，但实际市场流通中存在配送延迟或区域分配不均问题 ，部分地区药店、电商平台出现断货 。

〖叁〗 、赛能买不到的主要原因是疫情和政策的双重影响
，具体如下：疫情期间全球禁令及产能压缩在疫情期间，羟氯喹曾被尝试用于治疗COVID - 19。由于抗疫需求极为迫切 ，药厂的生产策略发生了重大调整
，优先保障抗疫相关药物的生产
。赛能作为一种主要用于治疗风湿疾病的常规药物，其生产产能被大幅压缩。

日本一制药公司暂停供应奥司他韦

日本泽井制药暂停供应奥司他韦的主要原因是需求激增与生产环节的多重挑战共同作用的结果 。具体分析如下：需求端压力日本在2024-2025年冬季遭遇了有记录以来最严重的流感疫情 ，感染人数较上一流感季激增三倍，导致奥司他韦的需求量急剧上升
。

位于大阪的大型仿制药公司“泽井制药 ”已宣布
，因库存不足，暂停向各大医疗机构提供抗流感药物奥司他韦。冈山县医师协会主席松山正治称 ，当下日本医院正面临一场“危机
” 。

奥司他韦赛道竞争加剧2016年罗氏制药专利到期后
，国内涌现出越来越多的奥司他韦仿制药品牌
。近来，已有齐鲁制药
、石药集团、科伦药业 、成都倍特药业等12家药企的奥司他韦胶囊获批。

真实缺药情况 需求激增：2024年冬季 ，日本流感病例急剧上升
，根据日本国立传染病研究所的数据，自2024年9月2日至2025年1月26日 ，累计流感病例已经推算接近953万人 。这一数字不仅刷新了历史记录
，也让本就紧张的医疗系统倍感压力
。

奥司他韦（oseltamivir），商品名达菲 ，是一种用于治疗和预防流感的抗病毒药物。其发展历程
、疗效、争议及现状
，构成了其丰富的“前世今生” 。达菲的研发历程 奥司他韦由美国吉利德公司于1996年研制成功，完成了临床前研究并提交了化合物专利
。

奥司他韦是一种作用于神经氨酸酶的特异性抑制剂 ，主要用于治疗甲型和乙型流感，对细菌性感冒无效
，国内有仿制药且费用更低，建议家庭在流感季节常备。作用机制与适应症奥司他韦通过抑制神经氨酸酶的活性 ，阻断成熟流感病毒从宿主细胞中释放
，从而抑制病毒在人体内的传播 。